民士达此次IPO保荐机构为中泰证券，发行人会计师为信永中和，律师为中伦，IPO咨询机构大象投顾。

一、业务与技术

发行人主营业务为芳纶纸及其衍生品的研发、生产和销售，主要产品芳纶纸是一种由制纸级芳纶纤维经纤维分散、湿法成形、高温整饰等工艺技术制成的高性能新材料，具有高强度、耐高温、本质阻燃、绝缘、抗腐蚀、耐辐射等诸多特性，广泛应用于电力电气、航空航天、轨道交通、新能源、电子通讯、国防军工等重要领域，是制造业产业升级过程中的一种关键战略材料。

二、募投项目

本次公开发行股票所募集的资金扣除发行费用后，将依据轻重缓急拟投资于以下项目：

项目概述

（一）新型功能纸基材料产业化项目

本项目拟由发行人实施，项目总投资 22,476.49 万元，用于新建生产1,500.00吨新  型功能芳纶纸产品项目，项目建设期为27个月。本项目的实施，将采用引进先进的生产设备，结合公司自主研发的先进制造技术和生产工艺，持续优化升级生产模式与方法，打造国内装备先进、自动化程度高，生产工艺流程科学合理、节能环保低碳的产业基地。项目建成后将可以快速、大规模生产出优质的符合市场需求的功能化芳纶纸产品，发挥规模经济效应，实现公司整体效益的提升，增强公司的核心竞争力，并逐渐实现芳纶纸国产替代。

（二）研发中心项目

本项目拟由发行人实施，项目总投资约11,636.44万元，拟在烟台市经济技术开发区C-59小区（新厂区办公楼）装修建设研发中心，引进先进研发设备以及优秀研发人才，扩充和提升公司研发团队，项目建设周期为12个月。本项目顺利实施后，将进一步提高公司的研发能力和自主创新能力，对现有产品进行迭代升级，扩充和完善公司产品结构，并对行业相关技术课题进行前瞻性技术研发，保证公司行业技术先进性，巩固并提升公司行业地位和市场份额。

（三）补充流动资金

综合考虑芳纶纸行业发展趋势、公司业务规模及未来战略发展规划等多方面因素，为促进公司主营业务持续健康发展，公司拟使用本次募集资金4,400.00万元用于补充流动资金。公司通过募集资金补充流动资金，将主要用于供应商采购款项的结算及其他日常运营资金的支出。