2022年,企业上市需要多少钱?

日期: 2022-06-20
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企业上市发行费用主要包括:承销保荐费用、审计费用、法律费用、信息披露费用以及其他费用等,其中承销保荐费用、审计费用、法律费用和信息披露费用在募集资金中占据重要位置。

2022年1月1日到6月17日,中国内地A股新上市企业共有155家。其中,创业板64家,科创板50家,主板24家,北证17家。


为帮助广大拟上市企业合理评估上市成本,本文统计了2022年以来A股IPO上市企业涉及上市相关的费用情况,并进行了简要分析和对比,供广大拟上市企业参考。



各板块整体情况


IPO上市中介费用包括承销保荐费用、审计费用、法律费用,信息披露费用以及其他费用。

据大象君统计,155家的A股内地上市企业的首发发行费用的中位数为8637.18万元,其中,承销保荐费用的中位数为6478.98万元,审计费用的中位数为981.13万元,法律费用的中位数为519.69万元。

这些IPO上市企业的承销保荐费用从最低607.55万元,到最高54060.62万元,承销保荐费用占募资比例从最低的0.28%,到最高占到15.58%,其中审计费用最高达到7016.46万元,法律费用和信息披露费用也在随募集资金的增长而波动上升。


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数据来源:大象投资顾问、大象研究院


从各板块来看,主板、科创板、创业板、北证首发募集资金的总额依次递减,主板首发募集资金总额为1015.09亿元,科创板首发募集资金总额为1031.15亿元,创业板首发募集资金总额为837.56亿元,北证首发募集资金总额为27.83亿元。


承销保荐费用方面科创板最高,其次是创业板、主板、北交所,平均值分别为11746.16万元、7703.33万元、7613.35万元、1338.07万元。

审计费用方面主板最高,其次是科创板、创业板、北交所,平均值分别为1560.04万元,1124.68万元,1026.25万元,291.25万元。
法律费用方面,主板最高,其次是科创板、创业板、北交所,平均值分别为715.55万元、639.02万元、534.35万元、151.98万元。
信息披露费用方面主板最高,其次是科创板、创业板、北交所,平均值分别为514.48万元,472.93万元,437.35万元,17.08万元。主板、科创板两个个板块的信息披露费用差别不大。
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数据来源:大象投资顾问、大象研究院

不同募集规模下所需要的费用


我们将创业板、科创板、北交所的上市企业募集资金规模区分了5个档位,即3亿元以下、3亿元—5亿元、5亿元—10亿元、10亿元30亿元、30亿元以上。

企业募集资金在3亿元以下上市企业共15家,首发发行费用中位数为1484.06万元,最高值为1926.44万元,平均值为1993.80万元;发行费用的总额占首发募集资金总额10.74%,承销保荐费用、法律费用、审计费用、信息披露作用以及其他费用的平均值分别为1101.54万元,117.40万元,256.93万元,10.49万元与13.03万元。

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数据来源:大象投资顾问、大象研究院

企业募集资金在3亿元-5亿元档位的上市企业共16家,首发发行费用中位数为5751.30万元,最高值为8592.57万元,平均值为5750.48万元;发行费用的总额占首发募集资金总额14.07%,承销保荐费用、法律费用、审计费用、信息披露作用与其他费用的平均值分别为3769.65万元,513.50万元,1021.68万元,440.55万元与32.64万元。

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数据来源:大象投资顾问、大象研究院

企业募集资金在5亿元-10亿元档位的上市企业共50家,首发发行费用中位数为7293.11万元,最高值为13651.58万元,平均值为7718.93万元;发行费用的总额占首发募集资金总额10.78%,承销保荐费用、法律费用、审计费用、信息披露作用以及其他费用的平均值分别为5615.72万元,545.93万元,1045.13万元,461.03万元与51.13万元。

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数据来源:大象投资顾问、大象研究院


企业募集资金在10亿元-30亿元档位上市企业共56家,首发发行费用中位数为11307.0万元,最高值为25642.4万元,平均值为12392.3万元;发行费用的总额占首发募集资金总额7.6%,承销保荐费用、法律费用、审计费用、信息披露作用以及其他费用的平均值分别为10238.9万元,595.4万元,1013.8万元,465.1万元与79.0万元。

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数据来源:大象投资顾问、大象研究院


企业募集资金在30亿元以上的上市企业共18家,首发发行费用中位数为20053.60万元,最高值为60749.43万元,平均值为23171.39万元;发行费用的总额占首发募集资金总额2.69%,承销保荐费用、法律费用、审计费用、信息披露作用以及其他费用的平均值分别为19710.33万元,849.37万元,1948.72万元,463.31万元与199.67万元。

2022年,企业上市需要多少钱?


总结


拟上市公司虽然已经发展到一定规模,但是在面向资本市场、外部机构时可能仍无法清晰传达公司的战略定位、业务结构、所处的市场空间及自身增长潜力。公司不能只看业绩指标满足或即将满足IPO要求即决定启动IPO,缺乏系统的资本规划将导致企业上市的申请被否决,届时将影响企业的正常运作以及盈利。

企业实际控制人、主要股东及高管应该对IPO过程中的费用成本、时间成本、机会成本做系统了解,根据行业发展情况及公司具体情况确定公司启动IPO的时间节点。



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