证监会对食品制造业IPO的七大关注点

日期： 2020-05-06

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近年来，随着人们生活水平的提高，食品制造业市场规模越来越大，上市的企业也越来越多。从2015年至2019年间，共有23家食品制造业企业在A股上市。本文通过分析这些企业过会审批期间的反馈意见，整理了证监会对于食品制造业IPO的七大关注点：

产品质量与食品安全问题

对于食品制造业企业而言，产品质量与食品安全问题大于天。在IPO过程中，证监会主要关注以下几个方面：

1、是否因产品质量、食品安全问题被客户、消费者投诉；

2、是否存在因产品质量问题引发的食品安全事故；

3、是否存在违规超量添加食品添加剂的行为；

4、关于产品质量及食品安全的保证措施。

（以下为相关反馈意见）

桂林西麦食品股份有限公司首次公开发行股票申请文件反馈意见2018-06-22

15、请保荐机构、发行人律师进一步核查并在招股说明书中披露发行人面临的食品安全风险，发行人自成立以来是否发生过食品安全责任事故，结合发行人的原材料采购、产品生产过程说明发行人控制产品质量、防范食品安全事故的措施，说明公司最近三年是否发生过产品质量事故，是否存在因产品质量问题引起的消费者投诉或纠纷，目前处理情况。

17、请保荐机构及律师核查披露公司各主要产品的原料和配料及其配比，就发行人是否符合国家食品质量安全管理及食品添加剂管理的相关规定，是否存在违规超量添加食品添加剂的行为发表意见。

嘉必优生物技术（武汉）股份有限公司创业板首次公开发行股票申请文件反馈意见2017-06-09

披露报告期内是否存在因产品质量问题引发的食品安全事故、相关诉讼、纠纷或负面报道，如存在，请披露具体情况。报告期内各主要直销客户是否存在产品质量方面的处罚或负面报道，如是，说明对发行人经营业绩的影响并作补充风险提示。说明发行人与主要客户之间是否存在产品质量责任追溯或赔偿等机制或类似安排。

石药集团新诺威制药股份有限公司创业板首次公开发行股票申请文件反馈意见2018-06-08

9、请发行人说明产品质量及食品安全保证措施，报告期内是否因产品质量、食品安全被客户、消费者投诉，是否受到有关部门的行政处罚。请保荐机构、发行人律师核查并发表意见。

安全生产相关问题

安全生产问题是制造类企业在IPO过程中一个例行审核点，主要包括以下几个方面：

1、是否存在安全隐患或发生重大安全生产事故；

2、是否建立安全生产管理制度；

3、在安全生产方面是否存在违法违规行为。

（以下为相关反馈意见）

桂林西麦食品股份有限公司首次公开发行股票申请文件反馈意见2018-06-22

14、关于安全生产。（1）请发行人补充披露公司是否存在安全隐患或发生重大安全生产事故，是否会影响发行人的生产经营；（2）说明发行人的安全生产制度是否完善，安全设施运行情况。（3）请保荐机构、发行人律师结合公司报告期内所发生的安全事故，补充说明该等事故是否属于重大安全生产事故、所受处罚是否构成重大违法行为，公司的内控制度是否完善。

湖南盐业股份有限公司首次公开发行股票申请文件反馈意见2017-12-27

请发行人补充披露报告期内是否存在安全生产事故，是否存在产品质量问题，并说明发行人的安全生产及质量控制措施的有效性。请保荐机构、发行人律师进行核查，并发表明确意见。

青岛蔚蓝生物股份有限公司首次公开发行股票申请文件反馈意见2018-01-19

请保荐机构、发行人律师核查公司是否建立安全生产管理制度，制度的有效性和执行情况，公司在安全生产方面是否存在违法违规行为，是否构成本次发行上市的法律障碍，并发表明确意见。

主要原材料相关问题

对于主要原材料的问题，证监会主要关注以下几个方面：

1、主要原材料的采购单价、数量、采购金额及成本占比情况

2、主要原材料的实际采购价格及报告期主要原材料市场价格情况；

3、主要原材料的采购价格波动原因及合理性，是否符合行业趋势。

（以下为相关反馈意见）

桂林西麦食品股份有限公司首次公开发行股票申请文件反馈意见2018-06-22

（5）报告期各期主要原材料的采购单价、数量、采购金额及成本占比情况，并对采购数量及单价变动情况及原因进行补充分析说明。请保荐机构和会计师对主要原材料采购数量、单价的变动情况及原因，主要原材料及能源消耗数量与公司产销情况是否匹配、以及采购的真实性、完整性、准确性及与供应商是否存在关联关系及其他利益约定等情况进行核查，说明核查过程、程序、方法和结论并发表明确意见。

湖南盐业股份有限公司首次公开发行股票申请文件反馈意见2017-12-27

请披露主要原材料的实际采购价格及报告期主要原材料市场价格情况，并说明发行人原材料的采购价格变化是否符合行业趋势；请保荐机构、申报会计师核查上述情况，并明确发表意见。

仙乐健康科技股份有限公司创业板首次公开发行股票申请文件反馈意见2018-09-21

补充披露报告期内各期原材料采购金额变动的原因及与产品结构、业务规模变化的匹配性，说明主要原材料价格波动的原因及合理性；

募集资金和募投项目相关问题

募集资金和募投项目相关问题也是IPO过程中的一大关注点，主要包括以下几个方面？

1、募集资金项目的合规性、合理性、必要性和可行性；

2、是否具有开发或消化募投项目新增产品或产能的能力及具体措施；

3、新增募投项目与市场需求变化是否匹配。

（以下为相关反馈意见）

桂林西麦食品股份有限公司首次公开发行股票申请文件反馈意见2018-06-22

24、关于募集资金运用。（1）请发行人详细说明本次募集资金项目的合规性、合理性、必要性和可行性。提供项目所需资金的分析与测算依据，说明募投用地是否合法合规。（2）请发行人结合募投项目产品的市场容量、行业景气程度、主要竞争对手的产品、发行人市场占有率，补充说明发行人是否具有开发或消化募投项目新增产品或产能的能力及具体措施。（3）请发行人对招股说明书中所披露的募集资金投向的项目名称、数额、内容及具体情况与所取得项目政府批文存在差异的原因进行说明，并对募投项目目前的建设进展情况进行披露，相关批文是否是否仍在有效期内。请保荐机构和发行人律师核查上述问题并发表意见。

青岛蔚蓝生物股份有限公司首次公开发行股票申请文件反馈意见2018-01-19

招股说明书披露，发行人本次发行上市募集资金拟用于年产10000吨新型生物酶系列产品项目、年产10000吨植物用微生态制剂系列产品项目、1500吨/年兽用粉剂自动化密闭式工艺调配项目、蔚蓝生物集团技术中心建设项目。请发行人：（1）详细说明本次募集资金投资项目的合规性、合理性、必要性和可行性，提供项目所需资金的分析与测算依据；（2）结合报告期各期募投项目具体产品的产能利用率和产销率、募投项目建设时间和达产时间安排等情况，有针对性地分析披露募投项目新增产能的消化能力，说明新增募投项目与市场需求变化是否匹配，是否存在业绩变动风险；（3）说明募投项目产品是否需要办理许可、认证手续，其办理情况及是否存在法律障碍。请保荐机构、发行人律师核查并发表意见。

有友食品股份有限公司首次公开发行股票申请文件反馈意见2017-12-27

招股说明书未披露保荐机构、律师对募集资金投向的合法合规性的核查意见。请发行人在“募集资金运用”中补充披露保荐机构、律师对募集资金投向合法合规性的核查意见。

收入确认相关问题

收入确认问题历来是IPO审核过程中的一大焦点，主要包括以下几个方面：

1、各类销售收入确认的具体流程、时点、依据及主要会计凭证；

2、收入确认是否符合会计谨慎性原则以及《企业会计准则》的规定和行业惯例；

3、不同销售模式下的收入确认条件是否存在差异。

（以下为相关反馈意见）

桂林西麦食品股份有限公司首次公开发行股票申请文件反馈意见2018-06-22

11、请发行人补充披露各类销售收入确认的具体流程、时点、依据及主要会计凭证，并说明收入确认是否符合会计谨慎性原则以及《企业会计准则》的规定和行业惯例；请保荐机构和会计师对上述情况进行详细核查，说明公司收入确认标准是否符合《企业会计准则》的规定、收入实际确认情况与其收入确认标准是否一致，并发表明确核查意见。

石药集团新诺威制药股份有限公司创业板首次公开发行股票申请文件反馈意见2018-06-08

据招股说明书披露，发行人销售模式主要分为三种：直供终端模式、贸易商模式和连锁药店合作的营销模式，请发行人说明：（1）不同销售模式下的收入确认条件是否存在差异；（2）发行人与贸易商、连锁药店的具体合作方式，业务条款及收入确认过程；

四川天味食品集团股份有限公司首次公开发行股票申请文件反馈意见2018-09-14

关于收入确认。请发行人结合自身经营实际情况说明收入确认的具体方法、时点及结算的具体过程，是否与行业惯例一致，是否符合《企业会计准则》规定，结合外贸渠道采用的具体贸易术语说明外贸业务的收入确认方法。请保荐机构、会计师核查上述事项，并发表明确意见。

研发费用相关问题

研发费用也是企业IPO过程中的一大关注点，主要包括以下几个方面：

1、研发费用的具体项目名称、构成、项目投入、费用归集情况；

2、研发费用的具体构成，报告期内研发费用是否存在资本化的情形；

3、研发费用投入是否与发行人的研发项目、技术创新、产品储备相匹配。

湖南盐业股份有限公司首次公开发行股票申请文件反馈意见2017-12-27

招股说明书披露，发行人报告期的研发费用分别为3004.26万元，3624.42万元，3671.70万元以及1627.35万元。请说明上述研发费用的数据来源、费用构成、核算方法、研发投入是否对应明确的研发项目、是否存在资本化情况，研发投入形成的具体成果和对收入的影响。请保荐机构、会计师核查上述情况并明确发表意见。

石药集团新诺威制药股份有限公司创业板首次公开发行股票申请文件反馈意见2018-06-08

据招股说明书披露，发行人的费用持续增长，销售费用中促销费、业务宣传费、咨询费、运输费、材料费等费用波动较大，管理费用中税费持续下降，研发费用基本稳定，请发行人说明学：（1）上述各项费用的具体支出情况、前10大支付单位名称及金额，是否存在；（2）销售费用的变化与营业收入的变化是否匹配；（3）研发费用的具体项目名称、构成、项目投入、费用归集情况；（4）研发费用投入是否与发行人的研发项目、技术创新、产品储备相匹配；

仙乐健康科技股份有限公司创业板首次公开发行股票申请文件反馈意见2018-09-21

据招股说明书披露，发行人无形资产及开发支出余额持续增加，管理费用中研究及开发费持续增加，请发行人说明:（1）开发支出及研发费用的具体项目名称、构成、项目投入、费用归集情况；（2）研发费用投入是否与发行人的研发项目、技术创新、产品储备相匹配；（3）研发费用的范围界定和会计核算政策，将保健食品注册证书的相关支出资本化的合理性。

税收优惠和政府补助相关问题

税收优惠和政府补助能为企业带来利润的提升，然而，如果过分依赖于税收优惠和政府补助，则可能影响企业的IPO之路。证监会对此问题主要关注以下几点：

1、享受的税收优惠、收到的主要政府补助的具体内容、金额及依据；

2、享受的税收优惠、收到的政府补助是否合法合规；

3、经营业绩是否依赖于税收优惠和政府补助。

（以下为相关反馈意见）

青岛蔚蓝生物股份有限公司首次公开发行股票申请文件反馈意见2018-01-19

请发行人补充披露报告期内享受的税收优惠、收到的主要政府补助的具体内容、金额及依据，以及相关主体申请高新技术企业复审的进展。请保荐机构、发行人律师核查：（1）发行人享受的税收优惠、收到的政府补助是否合法合规，通过高新技术企业复审是否存在障碍，发行人经营业绩是否依赖于税收优惠和政府补助；（2）发行人是否存在利用合并范围内相关主体的税收优惠规避税收缴纳义务的情形，并发表核查意见。

有友食品股份有限公司首次公开发行股票申请文件反馈意见2017-12-27

请发行人补充披露报告期内享受的税收优惠、收到的政府补助的具体内容、金额及依据。请保荐机构、律师核查发行人享受的税收优惠、收到的政府补助是否合法合规，发表核查意见。

四川天味食品集团股份有限公司首次公开发行股票申请文件反馈意见2018-09-14

25、关于应交税费。请发行人补充披露：（1）报告期各期应交税费的具体明细及金额，各报告期各项税费的计税范围、计提金额、实际缴纳金额及与相应收入、成本的匹配关系；（2）各期增值税、所得税的期初额、当期发生额、期末额及与相关收入的匹配关系；（3）报告期内所得税优惠对利润的占比情况，并说明发行人对税收优惠是否存在重大依赖；（4）税收优惠对递延所得税计量的影响。请保荐机构、会计师对发行人报告期内的税项处理的正确性、规范性发表明确意见。

附表：商务服务业近五年上市公司情况一览

证监会对食品制造业IPO的七大关注点

注：总市值截至2020年4月30日