储能产业链上市公司盘点系列文章——储能电池篇

日期: 2021-09-10


储能在电力系统中有削峰填谷的作用


储能是电力系统中最关键的一环,如果缺乏储能环节,用电低谷期即发即用的方式可能造成电力的浪费,而用电高峰期电力系统的发电能力限制了电力供应,造成部分用电时段发电能力与用电需求不匹配的问题。合理进行储能可以平滑用电高峰和低谷,调节分配发电站的发电能力,还可以存储利用风能、太阳能等新能源,解决用电高峰期发电量不足的问题。

储能的方法主要包括物理储能、电化学储能和电磁储能,其中物理储能中的抽水蓄能技术发展最成熟,是目前世界上最广泛应用的储能方法,但这一方法工程建设成本高,能量转化效率较低,对地理条件的依赖性高,目前抽水蓄能的储能电站净装机量已经出现负增长。而电化学储能是目前发展较快的技术,其中锂离子电池是商业化进程最快的技术之一。本文所提到的储能电池指的是将电能存储为化学能的装置,使用的技术是电化学储能。


储能电池主要上市公司汇总


储能电池行业为储能产业链上游中的一环,储能电池与BMS、EMS、变流器及逆变器、结构件等共同构成储能产业链的上游,储能电池在储能产业链中发挥着关键的作用,其成本在储能系统中约占60%以上。目前我国主流的储能电池技术路线为硫酸铁锂电池,相比铅碳电池、三元电池等其他技术路线,有安全稳定性高、循环寿命长、环境污染小、性价比高等优势。

目前,国内储能电池行业发展迅速,行业集中度不断提高,行业内主要的上市公司如下: 

储能产业链上市公司盘点系列文章——储能电池篇

数据来源:大象研究院


储能电池行业上市公司业务布局对比


由于动力电池与储能电池技术相近,且动力电池可以作为储能电池的下游应用领域,存在产业上下游协同,储能电池行业中较领先的上市公司大多业务范围涵盖动力电池、储能电池等多个领域,且业务布局往往覆盖全产业链,为下游使用者提供整体的综合解决方案,因此储能电池单项业务的营业收入占比可能较低。其中宁德时代在储能业务领域的营收最多,但占总营收的比例较低,而派能科技的储能业务领域营收占比最高。比亚迪利用主营业务新能源汽车对动力电池充电的需求,向行业上游拓展,发展出储能业务,储能业务的发展能为其下游动力电池提供电力能源,而其下游新能源汽车的发展则可以推动储能业务增长。 

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数据来源:研究院


储能电池行业上市公司整体业绩对比


2020年,行业中比亚迪的主营业务收入最高,但其主营业务涵盖范围较广,其他业务领域的收入较多,其次是宁德时代。公司整体营收规模较大的企业往往业务广,储能业务营收占比低,圣阳股份和派能科技的储能业务营收占比最高,分别超过60%、90%。 

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数据来源:研究院



储能电池行业上市公司业务规划对比


近期,储能电池行业发展驶入快车道。其中,宁德时代参与合资建设了国内最大规模的电网侧站房式锂离子电池储能电站;比亚迪、南都电源则利用自身技术优势推出储能新产品;亿纬锂能拟通过新建工厂扩大产能;国轩高科参与起草行业地方标准,共同推动行业发展。


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数据来源:研究院


储能成为宁德时代的新增长点


8月26日,宁德时代公布2021年半年报,其中首次将储能系统作为独立的产品进行信息披露,布局主要包含储能电池里的电芯、模组、电箱、电池柜,可用于发电、输配电和用电领域,涵盖太阳能或风能发电储能配套、工业企业储能、商业楼宇及数据中心储能、储能充电站、通信基站后备电池、家用储能等,可有效克服风能或太阳能发电输出不规则的特点、弥补线损功率补偿、跟踪计划削峰填谷,提高风力及光伏发电系统能源利用率以及实现用电领域峰谷电之间的平衡。宁德时代的三个产品中,储能系统毛利率最高,产品实现营收46.9亿元,同比增长高达727.36%,而公司营收占比最高的动力电池系统毛利率却有所下滑。


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数据来源:研究院


根据披露,宁德时代正加速布局储能行业,截至半年报统计,宁德时代动力电池及储能系统产能为65.45Gwh,在建产能92.50Gwh,产能利用率92.20%。

宁德时代的募集资金中承诺预计共有20亿元用于投资“电化学储能前沿技术储备研发项目”,2021年上半年投入金额约3.9亿元,累计投资进度29.86%,项目预计2025年2月25日达到可使用状态。公司承诺投资20亿元的“宁德时代动力及储能电池研发项目”已于2021年3月31日达到可使用状态。公司变更江苏时代动力及储能锂离子电池研发与生产项目三期,新增四期,调整后预计分别投入金额3.2亿元、3.8亿元,分别将于2022年1月1日、2023年1月8日达到可使用状态。

随着宁德时代储能系统产能的建成竣工,储能将成为公司新的增长引擎,拉动公司毛利率的上升,成为公司主要的营收来源之一。

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